Em breve, todos seremos venture capitalists. Seja como anjo, investidor em um fundo, gestor de um fundo, ou sócio de uma startups (founders e talentos com opções/ações), estamos todos criando o futuro da humanidade. E já que essa atividade é parte relevante das nossas vidas ou do destino do nosso patrimônio, porquê não sermos os mais talentosos e profissionais que podemos ser?
Ao longo da nossa jornada, coletamos e produzimos inúmeros materiais que nos ajudam aos poucos formar o mosaico desse grande mistério que vivemos. Somos cria e criadores.
Se a Lista de Yoda era nossa lista de leitura para empreendedores, seria essa a Lista de Mandalorian? :) Boa leitura
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O que é Venture Capital?
As origens: para quem quer descobrir as origens do Venture Capital e a história do Vale do Silício, recomendamos assistir o documentário Something Ventured, a aula do Steve Blank The Secret History of Silicon Valley, o relatório da Endeavor How Silicon Valley became Silicon Valley, ou ainda os livros Creative Capital, New Argonauts, Done Deals: Venture Capitalists Tell Their Stories, Valley Boy: The Education of Tom Perkins. Para os que quiserem se aprofundar da história dos ciclos tecnológicos, o livro da Carlota Perez Technological Revolutions ou essa entrevista dela com o Fred Wilson.
A estrutura do jogo: para entender as regras desse jogo fascinante, vale assistir esse nosso vídeo O que é e como funciona o Venture Capital, as leituras dos textos The Venture Capital Lifecycle, Power Laws in Venture, Power Laws in Portfolio Construction, The Law of Large Numbers, Power Laws, ou ainda os livros The Business of Venture Capital e Venture Capitalists at work.
Táticas e estratégias: para aprimorar o seu jogo, recomendamos os textos VC Economics, Demystifying Venture Capital Economics, Evaluating the Risk — Reward Relationship Across Funding Rounds, In praise of failure, Everything You’ve Ever Wanted To Know About VC Returns (But Were Afraid to Ask), Why IRR Is The Most Important VC Performance Metric (That’s Also Nearly Impossible To Use)
Originando investimentos
Acesso: a coisa mais importante para um VC é ter acesso aos melhores empreendedores. Para chegar lá, recomendamos o vídeo Stages of a Venture Investor, os textos What's the moat of a VC, What you need to think before starting a VC
Tese de investimento: viajar sem um destino pode ser legal de vez em quando, especialmente quando precisamos nos achar. Mas depois que nos achamos, precisamos de um tese. Recomendamos os textos What is an Investment Thesis, Template for an Investment Thesis, “14 Points” — The essential elements of venture capital strategy e a apresentação What a VC thesis looks like
Como fazer o telefone tocar: How Venture Capitalists Source Great Startup Investments e The 4 Ways Investors Find Great Startups
Como decidir em quais investir: How VCs make decisions, VC Decision Analysis, People is the only thing that matters e How VC assess emotional intelligence
Como montar um portfolio: Benchmark Capital Teardown, Sequoia Capital Teardown, First Round Capital Teardown, Iconiq Capital Teardown
Estruturando os investimentos
Valuation e Termos: você acha loucura como VCs precificam? Recomendamos os textos VC is a pricing game, Option Pricing & VC e Squaring VC Valuation with T&Cs. Estude TODOS casos do Path to IPO. Entenda as estatísticas da Capshare. Leia os livros Deal Terms e Term Sheets & Valuation do Alex Wilmerding
Criando valor
Os estágios: para ajudar uma startup precisamos entender os desafios de cada estágio de vida dela. Recomendamos o nosso texto O Arquétipo do Crescimento, a aula e o livro Blitzscaling, o livro Startup Boards
Os serviços: o que um investidor deve oferecer no dia-a-dia para suas investidas? Recomendamos os textos VC platforms, Are VC services really over-hyped? The story of one firm’s middle path, Decoding VC platforms e How to scale Portfolio services
Gerenciando o portfolio: recomendamos o paper VC Portfolio Management
Business development
Follow-ons: ajudar as empresas investidas a garantir suas próximas rodadas é fundamental. Recomendamos os textos First Round Capital Fundraising Wisdom (Pitch Assist Platform program) e Startup fundraising 101
M&A: buscando liquidez. Recomendamos a apresentação Startup Exits, a Primer e o guia The Guide to Business Development and Partnerships
VC Fundraising
Investindo em um fundo de VC: recomendamos os textos Choosing a Venture Firm, Investing in Venture Capital — Limited Partner or Fund of Funds?, LPs and the Venture Capital Asset Class: A Candid Conversation, Limited Partner Due Diligence on Venture Capital e VC Disrupts VC
Lançando um fundo de VC: sugerimos How Private Equity and Venture Capital raise e How to launch a fund
